Cómo y por qué invertir en Brasil

Cómo y por qué invertir en Brasil
Category: Crédito Para
13 enero, 2021

Brasil es un país en transición. Es la octava economía más grande del mundo, con un PIB de 1.868 billones de dólares, pero sigue recuperándose de una recesión devastadora alimentada por la incertidumbre política, las altas tasas de desempleo y la inflación. Después de ser elegido en 2018, el presidente Jair Bolsonaro hizo de la reforma de las pensiones una prioridad, pero en 2019, la consultora Kearney eliminó a Brasil de su lista de los 25 países más confiables para la inversión extranjera, una lista en la que había estado desde su creación en 1998.  

En 2015 y 2016, durante el pico de su recesión, las inversiones en Brasil habían caído un 13,9% y un 12,1%, respectivamente. Desde entonces, el entusiasmo de los inversores ha mejorado y, en 2018, las inversiones aumentaron un 4,1% en el país.  

Beneficios

Como la mayoría de los mercados emergentes, invertir en Brasil implica un equilibrio entre riesgo y recompensa porque la inestabilidad política y la dependencia de los productos básicos lo hacen más riesgoso que los mercados desarrollados. Los inversores internacionales conocen mejor a Brasil por sus ricos recursos naturales. Su exportación número uno es la soja, y representan el 12% de todas las exportaciones del país, por un total de $ 25,9 mil millones. Además de sus extensos campos petroleros en alta mar, el país es el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo, exporta $ 20.1 mil millones y produce más etanol que Asia y Europa juntas.

Estos recursos le ayudan a producir de forma económica una amplia variedad de bienes industriales y de consumo, al mismo tiempo que sirven como un proveedor clave de materias primas para países como China, Estados Unidos y Argentina, que son sus tres principales destinos de exportación. China lidera el camino recibiendo $ 48 mil millones en exportaciones de Brasil, mientras que Estados Unidos y Argentina son contendientes distantes con $ 25,1 mil millones y $ 17,8 mil millones, respectivamente.  

El país también tiene una economía relativamente estable. Después de dar pasos hacia la estabilidad fiscal y liberalizar su economía en la década de 1990, Brasil se ha convertido en una economía de primer nivel con un sector tecnológico en crecimiento y un enfoque hacia adentro que debería reducir la dependencia de las materias primas.

El creciente sector de la tecnología, junto con el aumento del gasto del gobierno para mejorar la infraestructura, debería ser una señal alentadora para los inversores a largo plazo.

Riesgos

Uno de los principales riesgos de invertir en Brasil es su inestabilidad política; tienen una historia política algo volátil que sigue siendo persistente incluso hoy. En 2015 y 2016, muchos funcionarios estuvieron vinculados a actividades delictivas en conjunto con el gigante petrolero parcialmente estatal Petrobras.

Estos escándalos llevaron a que la entonces presidenta Dilma Rousseff fuera acusada y condenada en agosto de 2016. Los castigos contra las empresas involucradas en estos escándalos han limitado algunas de sus oportunidades comerciales, lo que ha generado oportunidades para que las empresas extranjeras intervengan y retomen donde lo dejaron. .  

Brasil también depende más de las exportaciones que países desarrollados como Estados Unidos, mientras que también depende en gran medida del financiamiento externo. Como resultado, la recesión de las materias primas ha afectado a la economía.

Mejores formas de invertir

Las oportunidades para invertir en Brasil van desde fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en EE. UU. Hasta valores que cotizan en su propia bolsa de valores, Brasil Bolsa Balcão SA (B3). Los ETF representan la forma más fácil de ganar exposición. Los ETF brasileños populares incluyen:

  • ETF del índice iShares MSCI Brazil (NYSE: EWZ)
  • ETF del índice de pequeña capitalización de VanEck vectors Brasil (NYSE: BRF)
  • ETF de Consumo Global X Brazil (NYSE: BRAQ)

Otra forma de invertir en acciones brasileñas es comprando acciones de certificados de depósito estadounidenses (ADR), que se cotizan en dólares y se venden en las bolsas de valores estadounidenses, pero representan acciones de empresas extranjeras. Los ADR más populares de Brasil incluyen:

  • Petroleo Brasileiro SA ADR (NYSE: PBR)
  • Vale SA ADR (NYSE: VALE)
  • Itaú Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)

Los inversores internacionales que buscan exposición directa pueden comprar valores brasileños directamente a través de muchas plataformas de negociación global con acceso al B3. Aquellos que buscan invertir directamente deben involucrar a las entidades locales para que actúen como custodios de las cuentas de corretaje y se registren en el Banco Central de Brasil y otras agencias reguladoras y fiscales.

El índice más popular en el B3 es el índice Bovespa (IBovespa), que representa la mayor parte de la capitalización de mercado total del intercambio.  

La línea de fondo

Es una buena idea para cualquier inversor diversificar su cartera y una de las principales formas de hacerlo es invirtiendo en acciones internacionales. Con una economía en crecimiento que se está recuperando de una recesión, Brasil es un país de interés para muchos inversores potenciales. Antes de invertir en empresas brasileñas, es importante tener en cuenta el estado de su clima político y las perspectivas de su industria exportadora.

The Balance no ofrece servicios ni asesoramiento en materia de impuestos, inversiones o finanzas. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.