Tipos de acciones que sobrevivirán a las recesiones económicas

Tipos de acciones que sobrevivirán a las recesiones económicas
13 enero, 2021

Inversiones que pueden ayudarlo a superar un colapso

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El mercado de valores tardó casi 18 meses en pasar de su máximo en octubre de 2007 a su mínimo en marzo de 2009, perdiendo el 50% de su valor en el camino. En 2020, el mercado tardó alrededor de cuatro semanas en perder el 32% de su valor desde el máximo del S&P de 3.380 el 19 de febrero hasta el mínimo de 2.393 el 19 de marzo, con cambios bruscos en el camino. Para los inversores, este es un viaje en montaña rusa muy desagradable, a diferencia de un viaje tranquilo en el ascensor.

Esta es la tercera entrada del mercado en territorio bajista desde que comenzó el mercado alcista en marzo de 2009. La buena noticia es que el mercado recuperó el 50% de sus pérdidas el 28 de abril, abriendo en 2.909 a pesar del daño generalizado infligido por la pandemia de coronavirus. . Y se mantuvo estable hasta el 11 de mayo de 2020, cuando abrió en 2.915. La mala noticia es que esta montaña rusa no terminará pronto. Pero si espera mantener las inversiones estables o capitalizar acciones que tienen precios de acciones en su presupuesto, esto es lo que necesita saber.

Conclusiones clave

  • La atención de la salud es el único sector con opiniones “sobreponderadas” consistentes
  • La ventaja de los sectores defensivos probablemente haya pasado
  • Los sectores relacionados con viajes, finanzas, consumo discrecional e industriales pueden ofrecer la mejor ventaja debido a la demanda reprimida en la recuperación.
  • La venta masiva ha creado valores atípicos de empresas de alta calidad y financieramente sólidas que ahora son asequibles para los inversores cotidianos.
  • Posicionarse para la recuperación puede ofrecer la mejor oportunidad

Inversiones para un mercado volátil

La sabiduría convencional haría que los inversores se movieran hacia los sectores defensivos (atención médica, defensa, servicios públicos, bienes de consumo básico) y eso ha sucedido. Sin embargo, estos no son tiempos convencionales. El desempleo se ha disparado al 14,7%, el Congreso activó un paquete de estímulo de 2 billones de dólares y hay más en camino, los precios del petróleo se han hundido y las tasas de interés se han desplomado, todo en medio de una pandemia mundial. Estamos empezando a ver el impacto. Aún así, los estados se están reabriendo lentamente y hay avances hacia los tratamientos COVID-19 y una vacuna.

En un mercado alcista, es mucho más fácil elegir acciones con la posibilidad de que tenga razón. Ahora que estamos en un mercado volátil, ¿qué acciones funcionarán bien en una recesión o recesión económica? Eso depende de lo que quiera lograr y de su apetito por el riesgo.

De 6.247 acciones, 1.110 estaban en el año negro hasta la fecha al 30 de abril de 2020, y el 75% de ellas eran empresas pequeñas o de micro capitalización. Si su objetivo es preservar su capital, es posible que las empresas pequeñas y de microcapitalización no sean la mejor opción debido a un mayor riesgo y volatilidad.

Sectores e Industrias

Hay una gran cantidad de investigaciones y opiniones en curso sobre el desempeño del sector frente al mercado. No es sorprendente que, dado el territorio inexplorado en el que nos encontramos, el único tema constante entre ellos parece ser que el sector de la atención médica superará al mercado.

John Suddeth, director de inversiones de Naples Global Advisors, cree que mantener los sectores defensivos para la estabilidad sigue siendo válido, pero el alza puede haber pasado porque la pandemia ha invertido el ciclo tradicional.

“Los sectores defensivos demostraron ser los más fuertes en lo peor de la crisis en marzo, con la tecnología también en la mezcla como el valor atípico cíclico”, dijo Suddeth a The Balance por correo electrónico. “Necesitabas tener exposiciones a esos sectores en febrero para eso haber importado más en marzo “.

La oportunidad parece estar en los sectores más sobrevendidos (viajes, consumo discrecional, financiero e industrial) y la historia parece confirmarlo. Los sectores financiero, de consumo discrecional e industrial han sido los sectores con mejor desempeño seis meses después de un fondo recesivo. Por supuesto, cada uno de estos sectores tiene sus propios obstáculos y desafíos.

Consumidor discrecional

Surgirán oportunidades de negocios de ocio, viajes, hoteles y restaurantes afectados por las políticas de refugio en el lugar y de distanciamiento social. La industria de viajes proyecta una pérdida de $ 400 mil millones en ingresos en 2020 como resultado de la pandemia de coronavirus. La industria ve una fuerte recuperación en el primer trimestre de 2021 de la demanda reprimida, con niveles de viajes normales para 2023. ¿El resultado? Es posible que las personas quieran viajar y comer fuera después de que se relajen las restricciones.

Finanzas

El aumento de la morosidad en deudas, tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos comerciales e hipotecas, además de las bajas tasas de interés y el crecimiento de los préstamos, son vientos en contra. Las preocupaciones sobre la quiebra no son las mismas que en 2008-2009 porque las posiciones de capital bancario son mucho más sólidas y la Fed ha intervenido agresivamente para estabilizar las condiciones financieras, entre otras cosas, proporcionando hasta 2,3 billones de dólares en préstamos para apoyar la economía. Históricamente, las finanzas han tenido un buen desempeño mientras se produce la recuperación.

Acciones industriales

El fuerte retroceso de la economía ha golpeado a la industria en general, y las reducciones de viajes han afectado especialmente a las aerolíneas. El gasto de capital está estancado. El gasto en defensa parece seguro, al menos por ahora. Los industriales tradicionalmente se desempeñan bien al comienzo de la recuperación debido a los bajos inventarios y la demanda acumulada.

Cuidado de la salud

La pandemia de coronavirus tiene algunas implicaciones negativas para la atención médica como todo lo demás. Una mayor participación en Medicaid debido a la pérdida del trabajo da como resultado reembolsos más bajos. La asignación de recursos a COVID-19 también interrumpe potencialmente otras actividades de investigación y desarrollo. Menos visitas al médico y volúmenes más bajos de pruebas y recetas pueden reducir los servicios facturables.

Dicho esto, la población sigue envejeciendo y la demanda de servicios sigue aumentando. Las innovaciones en tecnología médica, impresión 3D, cirugías robóticas e inteligencia artificial continúan desarrollando y mejorando procedimientos y resultados. Si se calma el polvo de la pandemia, las elecciones presidenciales de 2020 y las propuestas de atención médica serán el centro de atención.

Invertir durante y después de un colapso económico

Hay muchas corrientes cruzadas con las que lidiar. Por ejemplo, las restricciones de viaje, el distanciamiento social, las bajas tasas de interés, los cambios permanentes en el uso del espacio de oficinas y la forma en que los consumidores compran, solo por nombrar algunos. Entonces, ¿por qué firmar para eso? Porque las valoraciones siguen siendo atractivas. Y la pandemia no ha cambiado la única verdad universal de la inversión: compre barato, venda caro.

Qué buscar

La venta masiva ha creado “valores atípicos”. Se trata de empresas con balances sólidos y poder de permanencia que se han vuelto más asequibles para los inversores habituales. Según Suddeth, hay oportunidades en el mercado.

“Estas son joyas corporativas con excelentes balances (bajos o nulos) que les permitirán sobrevivir cuando otros no pueden, incluso saliendo más fuertes con menos competidores”, dijo Suddeth. , sectores bancarios, de viajes e inmobiliario “.

Sin embargo, encontrar las gemas es un trabajo duro. En un mercado volátil como este, considere trabajar con un asesor financiero profesional si no tiene el tiempo o la experiencia para hacer la investigación usted mismo.

Que sigue

Hay mucho en el horizonte. Las elecciones presidenciales tienen un impacto amplio en las decisiones de inversión. Aún se desconoce el impacto total de la pandemia, como la forma en que las personas trabajan, educan a sus hijos, viajan, compran alimentos y más. Las cadenas de suministro pueden alterarse y las innovaciones surgirán por necesidad. Esta es una razón más para centrarse en empresas con balances y antecedentes sólidos.